存款“零利率”时代要来了吗 资产配置何去何从？

大约两年前，我做出预测：中国将进入前所未有的“0”利率时期，预计为期3到5年。至今仅1年9个月，银行利差已触历史低点，远低于国际警戒水平，高存款利率消失，房贷利率降至历史新低。

我再次预估，未来3年内，存款利率或将跌至零，甚至可能迎来存款管理费时代；房贷利率则可能无限接近于零，鼓励购房意愿。

届时，保险与存单利率将微不足道，若收益率能超1%，已是难得的好消息。房价将大幅下降，如同马云所言，变得像白菜一样平常。年轻人的婚恋观随之改变，房产不再是恋爱或婚姻中的关键话题，个人素质、教养、家庭背景等软实力将更受重视。

面对“0”利率环境，中国民众应如何配置资产？房地产市场在连番下滑后，许多城市的老区将失去吸引力，更多成为老年人聚集地，年轻人则倾向于迁往新城区，老区房产可能低价也难寻买家。新城区房产供应过剩，价格将由市场需求决定，房产在家庭财富中的比例将持续减少，占比三成已算很高。

黄金、白银等贵金属将占有一小部分投资组合，但一般不超过家庭资产的5%。

真正的财富增长点在于股权。这包括公司股权激励、个人企业投资以及在A股、港股的直接投资。未来50年，随着房产作为财富载体的角色减弱，个人持有的股权将成为财富积累的核心。

简而言之，随着全球经济周期调整及美联储政策变动，新的财富创造故事将从传统产业转向高科技、生物医药、人工智能及资本市场新兴领域。这是大势所趋。

我期待在资本市场的浪潮中，与各位共同见证这一转变。