日大型银行押注美债 遭史上罕见损失 630亿美元债券待售

日大型银行押注美债 遭史上罕见损失

日本农林中央金库在6月18日宣布，计划出售价值约10万亿日元（约630亿美元）的美国与欧洲主权债券，旨在减少因预期利率走势错误而导致的损失。作为日本主要金融机构之一，该行透露，这批债券出售规模约占其全球投资组合的六分之一，预计于明年3月底前完成。目前，该行本财年的净亏损预测已上调至1.5万亿日元，是最初预估的三倍。日大型银行押注美债 遭史上罕见损失！

农林中央金库的首席执行官奥和登表示，银行将采取措施降低利率风险，并分散投资至涉及企业及个人信用风险的资产类别。市场对利率变动的预期经历了显著变化，从原先预测的年内多次降息转变为可能仅降息一到两次，始于9月，这直接导致了银行基于长期低利率假设的投资策略受损。因此，银行上月宣布了投资组合调整计划，并于近日实施了这一止损举措。

值得注意的是，农林中央金库在美债投资上的这次损失超过金融危机时期。该行主要依赖其庞大的证券投资组合盈利，规模接近60万亿日元，这在很大程度上是出于应对日本国内负利率环境的策略。截至3月，其31.3万亿日元的债券持仓占总投资组合的56%，未实现亏损达到2.19万亿日元。此外，银行还持有大量抵押贷款债券。日大型银行押注美债 遭史上罕见损失。

对此，Columbia Threadneedle Investments的利率策略师Ed Al-Hussainy评论称，这反映出银行风险管理的失误。然而，市场动态显示，美国投资级债券仍有积极买盘，日本投资者在近期市场波动后再次回归。

近期市场情绪表明，债券交易者正重拾信心，预期美国国债价格将上升，纷纷重返此前因CPI数据和美联储决议而暂时回避的看涨立场。摩根大通的调查也显示出美债现货市场的看多情绪增强，达到近一个月的高点。