本周三，市场将迎来美国CPI数据的发布和美联储利率决议的双重考验，预示着全球投资者即将面临一段不平静的时期。受上周五超预期强劲的非农数据影响，交易者们快速从美国国债的看涨赌注中撤退，市场情绪紧张。
美国国债期货市场的动态揭示了市场预期的转变，长期维持高利率的观点取代了先前对降息可能性的乐观评估。数据显示，仅过去几天内，美国10年期国债期货的公开持仓量减少了约8万份合约，直接体现了交易者正积极削减他们的乐观头寸。摩根大通的一项调查结果显示，其美国国债客户的净多头仓位降低到了两个月来的最低水平，显示投资者在调整策略，以更中立的立场应对市场变化。
上周五的就业报告出炉后，美国10年期国债收益率显著上升，从4.27%升至接近4.48%，反映出市场对降息预期的大幅度修正。对此，Manulife Investment Management的全球首席投资官Nathan Thooft指出，在如此重大的会议前夕，他们避免做出明确的方向性大额投注，因联储政策的不确定促使他们今年普遍降低了投资的杠杆度。先锋集团的高级投资组合经理John Madziyire也表达了相似的谨慎态度，表示在CPI数据和联储会议前已减小了投资仓位，以降低风险。
期权市场中，交易员近期的行动进一步印证了这种长期高利率预期，有押注指向政策利率将在明年晚些时候乃至持续到2026年初维持高位。
而在亚洲，由于时间差，交易员们正准备迎接一个不眠之夜，以应对可能引发股市、债市和汇市剧烈波动的美国经济数据和政策决定。来自不同金融机构的多位交易主管分享了他们为迎接这一关键时刻所做的准备，包括取消晚餐计划、避免饮酒以保持清醒，以及提前休息调整作息，确保能够专注应对午夜及凌晨的关键信息发布。这些措施凸显了国际市场对此轮经济数据和政策决议的高度重视与谨慎态度。